租賃、保理、典當(dāng)?shù)然驅(qū)⒂摄y監(jiān)會(huì)指導(dǎo)、地方金融辦監(jiān)管，

2017年9月4日，95商服網(wǎng)獲悉，融資租賃、保理、典當(dāng)?shù)阮惤鹑谂普栈驅(qū)澖o銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，地方由各地金融辦監(jiān)管。

“改革后的監(jiān)管模式與小貸、P2P網(wǎng)貸等類似，由銀監(jiān)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，具體是金融辦來(lái)監(jiān)管?！庇薪咏胤奖O(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士表示。

金融業(yè)是強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)需取得執(zhí)業(yè)資格，也即金融牌照。這些牌照一般由“一行三會(huì)”審批。其中，由銀監(jiān)會(huì)審批的包括銀行、信托、金融租賃等，由央行審批的為第三方支付牌照，由證監(jiān)會(huì)審批的包括券商、公募基金、期貨、基金子公司、基金銷(xiāo)售等，由保監(jiān)會(huì)審批的包括保險(xiǎn)、保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等。

除以上之外，還包括一批“類金融”牌照，但并無(wú)嚴(yán)格定義，一般指的是小貸公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)公司等具有金融屬性的公司，但這些公司沒(méi)有從“一行三會(huì)”等取得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證。

“這將增加當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管力度。”廣州安易達(dá)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司總經(jīng)理徐北表示，除“一行三會(huì)”審批的金融牌照外，包括地方AMC、融資擔(dān)保、小貸等屬于地方性金融牌照，由銀監(jiān)會(huì)等出具指導(dǎo)意見(jiàn)，發(fā)到各個(gè)地方，由金融辦制定具體試點(diǎn)辦法。

“全國(guó)金融工作會(huì)議之后，（租賃、保理等類金融牌照）歸由銀監(jiān)會(huì)管理，落地在地方金融辦或金融局。交接完成或落地，應(yīng)該是明年底或年初?！比A南某機(jī)構(gòu)人士稱。

目前，一行三會(huì)或地方金融辦等監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未就租賃、保理、典當(dāng)?shù)取邦惤鹑凇迸普障掳l(fā)監(jiān)管文件。

不過(guò)，從金融監(jiān)管角度，超2萬(wàn)家類金融公司將給監(jiān)管帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。

根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至2016年末，融資租賃、商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)裙痉謩e達(dá)6158家、5584家、8280家。而一般省級(jí)金融辦往往只有十幾至幾十位編制人員。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，目前，已有地方金融辦開(kāi)始擴(kuò)編招人，對(duì)租賃、保理、典當(dāng)?shù)瘸闪ｉT(mén)監(jiān)管科室。

2萬(wàn)億融資租賃“轉(zhuǎn)行”有待細(xì)則

7月以來(lái)，融資租賃業(yè)內(nèi)一直有調(diào)整監(jiān)管機(jī)構(gòu)的傳言。

“（金融租賃和融資租賃）審批階段的差異太大，單獨(dú)銀監(jiān)會(huì)來(lái)接，很難操作。要轉(zhuǎn)也是金融辦來(lái)接合理一些。”有租賃業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，類似當(dāng)前證監(jiān)對(duì)地方交易所的監(jiān)管一樣。

國(guó)內(nèi)融資租賃類公司一共有三種。金融租賃公司是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，是持有金融牌照的非銀行金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司分為內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)和外商投資融資租賃公司，前者由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合審批，后者由商務(wù)部審批，是一般工商企業(yè)。

目前，由于主管機(jī)構(gòu)尚未發(fā)文，融資租賃監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)整的具體方案也尚未出臺(tái)。尚不清楚是“商務(wù)部和國(guó)稅總局批的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司”還是外資租賃公司轉(zhuǎn)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

這其中，外資租賃企業(yè)公司數(shù)量最多，增長(zhǎng)最快。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2016年三季度末，全國(guó)共開(kāi)業(yè)52家金融租賃公司，行業(yè)資產(chǎn)總額1.94萬(wàn)億元，不良租賃資產(chǎn)率0.93%。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至2016年末，我國(guó)登記在冊(cè)的融資租賃企業(yè)共計(jì)6158家，比上年底增長(zhǎng)70.3%，資產(chǎn)總額2.15萬(wàn)億元，增長(zhǎng)32.4%；其中，內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)204家，增速7.9%；外資租賃企業(yè)5954家，增速73.8%。

若融資租賃公司轉(zhuǎn)由銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)和金融辦監(jiān)管，則可能解決其融資難題。在融資渠道上，金融租賃公司資金來(lái)源除資本金外，還可吸收股東存款、同業(yè)拆借、同業(yè)借款、資產(chǎn)證券化、發(fā)行金融債券、應(yīng)收租賃款轉(zhuǎn)讓等方式。融資租賃公司資金來(lái)源除了資本金以外主要是銀行借款，也在探索優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)證券化、應(yīng)收租賃款轉(zhuǎn)讓等方式。

不過(guò)，金融租賃公司準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高。

金融租賃公司要求：注冊(cè)資本最低限額1億元，發(fā)起人為商業(yè)銀行的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于800億元。發(fā)起人為在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的、主營(yíng)業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)的，最近1年的營(yíng)業(yè)收入不低于50億元。發(fā)起人為在中國(guó)境外注冊(cè)的具有獨(dú)立法人資格的融資租賃公司的，最近1年年末總資產(chǎn)不低于100億元。

華南某租賃人士表示，租賃公司事實(shí)上監(jiān)管缺位，在此情況下，中小型租賃公司才有一定靈活性和生存空間。依靠靈活和創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)、信用結(jié)構(gòu)爭(zhēng)取到生存空間。而“嚴(yán)管會(huì)死一片”。

“由主體監(jiān)管向功能監(jiān)管和行為監(jiān)管轉(zhuǎn)型中，誰(shuí)是監(jiān)管主體并不是核心問(wèn)題，關(guān)鍵在于要明確被監(jiān)管主體的市場(chǎng)功能定位，對(duì)不同的市場(chǎng)功能定位，不同的交易方式實(shí)行不同的監(jiān)管方式?！眹?guó)內(nèi)知名融資租賃專家屈延凱表示，“應(yīng)該清楚地界定信貸是基于信用的融資（俗稱：右邊融資），而融資租賃、保理、典當(dāng)是基于真實(shí)資產(chǎn)的投資（俗稱：左邊融資）?！?/span>

保理、典當(dāng)行業(yè)陣痛“如果是合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的公司，沒(méi)有大的影響。打擦邊球，為房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)融資可能會(huì)被嚴(yán)查，受到影響。”對(duì)于調(diào)整保理監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有保理機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，中國(guó)保理業(yè)務(wù)是從銀行保理開(kāi)始的，但銀行保理做不好，才劃分出商業(yè)保理業(yè)務(wù)。如果劃歸銀監(jiān)會(huì)管理，應(yīng)當(dāng)如何管理，哪些人管理，有無(wú)專業(yè)管理能力，都要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

其原因是，“類金融”公司中，相對(duì)于租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，銀行保理和典當(dāng)行業(yè)陣痛，商業(yè)保理則快速增長(zhǎng)。

保理是指保理商（銀行或商業(yè)保理公司）以受讓企業(yè)因銷(xiāo)售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提，所提供的貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)。只要有貿(mào)易和賒銷(xiāo)，保理就可以存在，它適用于各種類型的企業(yè)。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)測(cè)算，截至2016年末，銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理委員會(huì)成員單位保理業(yè)務(wù)量折合人民幣1.72萬(wàn)億元，同比下降40.9%。

與之相比，我國(guó)商業(yè)保理企業(yè)注冊(cè)數(shù)量、業(yè)務(wù)量和融資余額已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)成倍增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2016年末，全國(guó)已注冊(cè)商業(yè)保理企業(yè)達(dá)5584家（不含注銷(xiāo)和吊銷(xiāo)企業(yè)數(shù)量）。另?yè)?jù)測(cè)算，2016年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過(guò)5000億元，融資余額超過(guò)1000億元，服務(wù)的中小企業(yè)超過(guò)10萬(wàn)家。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道今年1月10日?qǐng)?bào)道，商業(yè)保理發(fā)展迅速，但面臨繁榮以外的四種“痛”。包括：核心企業(yè)占有優(yōu)勢(shì)地位，不愿意為保理公司確權(quán)；保理企業(yè)融資困難；以及稅制改革和同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)擠壓。

據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)測(cè)算，2016年全國(guó)已開(kāi)業(yè)的商業(yè)保理法人企業(yè)數(shù)量將近1100家，開(kāi)業(yè)企業(yè)比例達(dá)到20%。

商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院副院長(zhǎng)曲維璽今年3月表示，商業(yè)保理行業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)定并達(dá)到一定規(guī)模的才有200到300家。還面臨著商業(yè)保理市場(chǎng)認(rèn)知度不高，業(yè)務(wù)開(kāi)展難；征信資源不足，信用體系不完善，風(fēng)控條件有限；信息交流不暢，阻礙企業(yè)間合作；人才短缺，政策、法規(guī)有待進(jìn)一步完善等問(wèn)題。

典當(dāng)行業(yè)則面臨資產(chǎn)總額和利潤(rùn)下滑的困境。

根據(jù)商務(wù)部全國(guó)典當(dāng)行業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)顯示，截至2016年12月，全國(guó)典當(dāng)行業(yè)資產(chǎn)總額和典當(dāng)總額有所下降，盈利水平下滑嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)整體處于較低水平。

具體為，截至2016年末，全國(guó)共有典當(dāng)企業(yè)8280家，企業(yè)資產(chǎn)總額1646.4億元，同比降低2.1%；凈利潤(rùn)10.1億元，同比降低60.2%。

商務(wù)部稱，典當(dāng)企業(yè)主要利用自有資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性較低，典當(dāng)企業(yè)從銀行融資難度仍然較大。截至2016年12月底，全行業(yè)銀行貸款余額37.7億元，同比下降13.7%，占典當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)總額的2.3%，仍處于較低水平。典當(dāng)行業(yè)逾期貸款余額122.5億元，貸款逾期率為12.8%，較上年同期下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)監(jiān)管而言，龐大的被監(jiān)管對(duì)象數(shù)量將考驗(yàn)其能力。

截至2016年末，融資租賃、商業(yè)保理、典當(dāng)公司數(shù)量分別為6158家、5584家、8280家，總計(jì)超過(guò)2萬(wàn)家，總資產(chǎn)不及2.5萬(wàn)億。

“地方金融辦即使每天跑一家，也管不過(guò)來(lái)?！庇袡C(jī)構(gòu)人士指出，地方金融辦監(jiān)管能力不足，監(jiān)管范圍擴(kuò)大，將是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

由主體監(jiān)管向功能監(jiān)管和行為監(jiān)管轉(zhuǎn)型中，誰(shuí)是監(jiān)管主體并不是核心問(wèn)題，關(guān)鍵在于要明確被監(jiān)管主體的市場(chǎng)功能定位，對(duì)不同的市場(chǎng)功能定位，不同的交易方式實(shí)行不同的監(jiān)管方式?！眹?guó)內(nèi)知名融資租賃專家屈延凱表示。

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